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韓国人「サムスン物産、目標株価65万ウォンに！」→「また個人投資家を煽ってるのか…」
サムスン電子、サムスン電機に続き、サムスン物産まで。今年に入ってサムスングループ株の動きが尋常ではありません。最近、サムスングループの実質的な持ち株会社であるサムスン物産が上昇傾向にある中、一部の証券会社はサムスン物産に対する目標株価を引き上げています。
NH投資証券は11日、サムスン物産について、事業モメンタムと持分価値の上昇が期待されるとして、投資意見を「買い」に維持し、目標株価を従来の42万5000ウォンから55万ウォンに上方修正しました。
イ・スンヨンNH投資証券研究員は報告書で、目標株価の上方修正について、「サムスン電子（5.1%）とサムスン生命（19.3%）など関係会社の投資価値が上昇し、目標純資産価値（NAV）に対する割引率を45%から40%に調整したことによるもの」と説明しました。
さらに、「建設部門は、顧客の投資拡大により、平沢（ピョンテク）5工場（P5）などハイテク分野の受注増加と、今年下半期からのハイテク売上本格化により収益性改善が予想される」とし、「大型原発および小型モジュール炉（SMR）事業拡大を通じて、ベトナム第2原発、ルーマニアおよびサウジアラビア原発、ルーマニアSMR、スウェーデンSMRなどの事業参加も推進中」と伝えました。
彼はまた、サムスン物産が株主還元政策も拡大していると補足しました。イ研究員は、「2026～2028年の株主還元政策によると、サムスン物産は関係会社の配当収益の60～70%水準を株主に還元する計画」であり、「配当収益はほとんどサムスン電子とサムスン生命から得ている」と付け加えました。
これに先立ち、SK証券もサムスン物産に対する目標株価を従来の48万ウォンから59万ウォンに約23%引き上げました。投資意見は「買い」を維持しました。チェ・グァンスンSK証券研究員は、「今年のハイテク部門の成長と中長期的なエネルギー、SMRの潜在力を考慮すると、自己キャッシュフロー改善の可能性も高い」とし、「持分価値上昇の中で、自己事業の業績改善に注目する必要がある」と伝えました。
チェ研究員も株主還元拡大による好循環に注目しました。彼は、「サムスン物産の2026年事業年度に対する配当は、年初に受け取った配当を基準に算定されるが、サムスン電子とサムスン生命の25年DPSがそれぞれ15.4%、17.8%増加するなど、関係会社の配当収益は約1000億ウォン増加したと推定される」とし、「これにより、今年のサムスン物産のDPSは前年比25%増加した3500ウォンと予想する」と説明しました。
ハナ証券も今月8日の報告書で、「最近株価が上昇したとしても、依然としてサムスン物産のバリュエーションは割安な方だ」として投資意見「買い」を維持し、目標株価65万ウォンを提示しました。
韓国取引所によると、12日、サムスン物産は前取引日比2万2000ウォン（5.37%）高の43万2000ウォンで取引を終えました。
サムスンが35年ぶりに建設する新工場、「場所」が重要なのではありません。
引用元記事:https://n.news.naver.com/article/011/0004630750
