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LG電子90％暴騰「恐ろしい快進撃」…「今買うべきか」AIに聞いてみると
「破竹の勢い」LG電子株、3カ月で90％急騰
電装・AIデータセンター冷却事業のモメンタム浮上
「走る馬」に乗ってもいいのか…エピックAIの答えは
LG電子の株価が尋常ではない。2月初めの10万ウォン台前半から出発し、13日には19万1400ウォンまで上がった。3カ月余りで約90％跳ね上がったことになる。今週だけで見ても24.21％急騰した。「走る馬」に遅れて乗ってもいいのだろうか。韓経の人工知能（AI）基盤投資情報プラットフォーム、エピックAIコパイロットと話をしてみた。
この日、エピックAIコパイロットによると、LG電子は今年第1四半期の連結基準で売上高23兆7300億ウォン（前年同期比4.3％増）、営業利益1兆6737億ウォン（32.9％増）を記録し、市場コンセンサスを上回った。昨年第4四半期に希望退職費用で営業赤字を出してから、1四半期で収益性を回復した。電装を担当するVS事業部は営業利益が過去最大を記録し、AIデータセンター向け冷却事業は前年に比べ3倍成長した。
最近続いた株価急騰の背景としては、新事業のモメンタムを挙げた。エヌビディアとのロボティクス協力の公式化、AIデータセンター用冷却装備の受注拡大が市場の注目を集めているためだ。北米関税還付（約6000億ウォン規模）が第2〜3四半期中に反映される場合、追加の業績サプライズ要因になり得るという分析も出た。サムスン証券はLG電子を「AIエコシステムのハードウェアパートナー」と位置づけ、バリュエーションの再評価が進行中だと評価した。
ただしエピックAIコパイロットは、株価負担も指摘した。最近150日基準で20の証券会社全員が「買い」意見を維持しているが、大半の証券会社リポートが4月30日前後に出たため、平均目標株価は16万500ウォンにとどまっている。現在株価（19万1400ウォン）より約16.1％低い水準だ。ユージン投資証券が今月12日に目標株価を19万5000ウォンに引き上げたが、現在株価との乖離率は1.9％にすぎない。株価上昇の速度に証券街の目線が追いついていない状況で、追加の目標株価引き上げの行列が続くか注目される。
中長期の利益成長経路は有効だと評価した。2026年の年間営業利益コンセンサスは3兆8368億ウォン、2028年には5兆3206億ウォンまで成長すると見込まれた。現在株価基準で2026年推定PER15.76倍は負担だが、2028年基準では9.79倍まで低下する構造だ。ただしAIデータセンター冷却事業の実際の売上認識まで3〜4四半期かかる可能性があり、支配純利益推定値の変動係数が46％に達する点は不確実性として残っていると見通した。
エピックAIコパイロットは「現在LG電子は、今年第1四半期のアーニングサプライズを通じて利益体力の改善を確認し、AI・ロボティクス・データセンターなど新事業のモメンタムが株価リレーティングの核心動因として浮上している」とし、「中長期の利益成長経路が有効だという点で、ファンダメンタルズ改善の方向性自体は肯定的に評価される」と説明した。
ただし「株価が短期間で急騰しただけに、現時点では新事業モメンタムの実現速度、関税還付規模および時点、グローバル消費心理の回復可否、そしてメモリー価格上昇による原価負担などのリスク要因を綿密に点検することが重要だ」とした。一方、エピックAIコパイロットは該当分析について「情報提供を目的とするもの」だとし、「買い・売りを提案するものではない」と強調した。
引用元記事:https://n.news.naver.com/article/015/0005286532?ntype=RANKING
