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韓国人「サムスン電子59万ウォン、SKハイニックス500万ウォン行くぞ！」→「また始まった…」
「半導体スーパーサイクルは今始まったばかり」ゴールドマン・サックスと野村が声を揃える
半導体スーパーサイクルが初期段階にあるという分析が相次いでいる。ゴールドマン・サックスと野村證券が、人工知能（AI）投資拡大を根拠に半導体市況に対する肯定的な見通しを提示し、市場の期待が高まっている。
グローバル投資銀行（IB）ゴールドマン・サックスは、今月11日（現地時間）に発行した報告書で、AI演算需要が初期成長段階にあると分析した。さらに、主要ハイパースケーラーの来年の設備投資（CAPEX）が1兆1000億ドルに達すると予測。楽観的なシナリオでは1兆4000億ドルまで増加すると見込んだ。これはウォール街のコンセンサスである9200億ドルを大きく上回る水準だ。
ゴールドマン・サックスは、企業向けAIエージェントの普及により、2030年までにトークン使用量が現在より24倍増加すると予想した。これにより、半導体をはじめ、データセンター、ネットワーク機器、電力インフラへの投資も拡大すると予測している。
このような分析は、野村證券の見通しとも一致する。野村は12日、ソウル中区のソウルファイナンスセンターで開かれた「2026年韓国経済および株式市場メディアブリーフィング」で、半導体スーパーサイクルが初期段階にあると診断した。野村アジアリサーチ共同代表のチョン・チャンウォン氏は、「今年のメモリ月間売上高は、過去に一度も見たことのない水準で急上昇している」とし、「半導体スーパーサイクルは今始まったばかりの段階だ」と述べた。
彼は、「AIが牽引するメモリ需要は今後5年間で1万～2万倍に増えると予想される」とし、「AI企業の赤字によりクラウド事業者の投資が減少する可能性があるという懸念はすでに消滅した」と語った。続けて、「今はメモリ需要拡大に対する市場の信頼が形成された状況だ」と説明した。
野村は半導体以外にも、防衛産業と自動車産業についても肯定的な見通しを提示した。野村韓国リサーチヘッドのパク・セヨン氏は、最優先株としてサムスン電子、SKハイニックス、現代ロテム、起亜、サムスンSDIを挙げた。これに先立ち、野村は先月20日、サムスン電子とSKハイニックスの目標株価をそれぞれ59万ウォン、500万ウォンと提示していた。
引用元記事:https://n.news.naver.com/article/015/0005298134
